Vol.8, No 1, 2011 pp. 91 - 109
UDC 657
TOWARDS A CRITICISM OF FAIR VALUE ACCOUNTING
Milorad Stojilković
Faculty of Economics, University of Niš, Serbia
milorad.stojilkovic@eknfak.ni.ac.rs
Fair value accounting has been subject to serious although not numerous criticisms throughout all development stages. The lack of convincing empirical evidence about its inherent weaknesses was a basic argument for rejecting and challenging these criticisms. The world financial crisis that began with the crash of financial markets in the US, in September 2008, provided numerous data that incited the examination of fair value accounting, among else. In the paper, the author contributes to the criticism of the fair value concept. The focus of the paper is on some serious shortcomings that are, in the author's opinion, taken less into consideration when treating this issue in Serbia and the world. Some of these shortcomings stem from wrong target orientation of annual financial statements based on fair value accounting. Others are the result of unavoidable conflict of the concept with the basic principles of accurate balancing. Finally, the author points out those weaknesses of fair value accounting that negatively reflect on basic characteristics of accounting information in a number of situations. Generally speaking, the paper deals with inherent conceptual limitations with numerous repercussions on the users of financial statements that cannot be removed through reforming. Thus, the author supports the planned and time-limited abolishment of fair value accounting as a measurement attribute in IAS/IFRS.
Key Words: fair value accounting, principle of accurate balancing, target orientation of financial statements, qualitative characteristics of information, financial crisis
PRILOG KRITICI RAČUNOVODSTVA FER VREDNOSTI
Računovodstvo fer vrednosti je bilo predmet ozbiljnih, mada ne i brojnih kritika u svim fazama razvoja. Nedostatak ubedljivih empirijskih dokaza o njegovim inherentnim slabostima, bio je osnovni argument kojim su te kritike olako odbacivane i osporavane. Svetska finansijska kriza, koja je počela slomom finansijskih tržišta u SAD u septembru 2008. godine, pružila je brojne podatke koji su bili povod za preispitivanje, pored ostalog i računovodstva fer vrednosti. U ovom radu autor želi da da doprinos kritici koncepta fer vrednost. U fokusu razmatranja su neki ozbiljni nedostaci koji se, po autorovom mišljenju, uopšte ili nedovoljno uzimaju u obzir pri tretiranju ove problematike u Srbiji i u svetu. Neki od tih nedostataka proizilaze iz pogrešne ciljne orijentacije godišnjih finansijskih izveštaja zasnovanih na računovodstvu fer vrednosti. Drugi su rezultat neizbežnog sukoba ovog koncepta sa osnovnim načelima urednog bilansiranja. Konačno, autor ukazuje na one slabosti računovodstva fer vrednosti koje se u brojnim situacijama negativno reflektuju na osnovne kvalitativne karakteristike računovodstvenih informacija. U celini gledano, radi o inherentim koncepcijskim ograničenjima sa ozbiljnim reperkusijama po korisnike finansijskih izveštaja, koja se ne mogu otkloniti reformama. Zato se autor zalaže za plansko i vremenski oročno ukidanje fer vrednost kao mernog atributa u IAS/IFRS.
Ključne reči: računovodstvo fer vrednosti, načelo urednog bilansiranja, ciljna orjentacija finansijskih izveštaja, kvalitativne karakteristike informacija, finansijska kriza
